دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45517
عنوان فارسی مقاله

شناسایی خطرات حاکمیت بازارهای نوظهور و اسپردهای اوراق قرضه شرکتی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45517 2014 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Identifying risks in emerging market sovereign and corporate bond spreads
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Emerging Markets Review, Volume 20, September 2014, Pages 1–22

کلمات کلیدی
بازارهای نوظهور - ریسک اعتباری - اقتصاد بیزی - ریسک سیستماتیک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله شناسایی خطرات حاکمیت بازارهای نوظهور و اسپردهای اوراق قرضه شرکتی

چکیده انگلیسی

This paper investigates the systematic risk factors driving emerging market (EM) credit risk by jointly modeling sovereign and corporate credit spreads at a global level. We use a multi-regional Bayesian panel VAR model, with time-varying betas and multivariate stochastic volatility. This model allows us to decompose credit spreads and build indicators of EM risks. A key result is that indices of EM sovereign and corporate credit spreads differ because of their specific reactions to global risks (risk aversion, liquidity and US corporate risk). For example, following Lehman's default, EM sovereign spreads ‘decoupled’ from the US corporate market, whereas EM corporates ‘recoupled.’

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.