دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45551
عنوان فارسی مقاله

مدل سازی توزیع بازده شدید در بازار سهام چین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45551 2015 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Modeling the distribution of extreme returns in the Chinese stock market ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 34, January 2015, Pages 263–276

کلمات کلیدی
بازار سهام چین - نظریه ارزش افراطی - بازده افراطی - مدیریت ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل سازی توزیع بازده شدید در بازار سهام چین

چکیده انگلیسی

It is well known that extreme share returns on stock markets can have important implications for financial risk management. In this paper, we are concerned with the distribution of the extreme daily returns of the Shanghai Stock Exchange (SSE) Composite Index. Three well-known distributions in extreme value theory, i.e., Generalized Extreme Value (GEV), Generalized Logistic (GL) and Generalized Pareto distributions, are employed to model the SSE Composite index returns based on the data from 1991 to 2013. The parameters for each distribution are estimated by using the Power Weighted Method (PWM). Our results indicate that the GL distribution is a better fit for the minima series and that the GEV distribution is a better fit for the maxima series of the returns for the Chinese stock market. This is in contrast to the findings for other markets, such as the US and Singapore markets. Our results are robust regardless of the introduction of stock movement restriction and the global financial crisis. Further, the implications of our findings for risk management are discussed.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.