دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45572
عنوان فارسی مقاله

بی ثباتی ها در روابط و استراتژی های مصون سازی بین نفت خام و بازارهای سهام در آمریکا: آیا حافظه بلند و عدم تقارن اهمیت دارد؟ه ؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45572 2014 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Instabilities in the relationships and hedging strategies between crude oil and US stock markets: Do long memory and asymmetry matter?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 33, November 2014, Pages 354–366

کلمات کلیدی
نوسانات نامتقارن - حافظه بلند مدت - نفت خام - بازده سهام - استراتژی مصون سازی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بی ثباتی ها در روابط و استراتژی های مصون سازی بین نفت خام و بازارهای سهام در آمریکا: آیا حافظه بلند و عدم تقارن اهمیت دارد؟ه ؟

چکیده انگلیسی

This article uses the DCC–FIAPARCH model to examine the time-varying properties of conditional return and volatility of crude oil and US stock markets as well as their dynamic correlations over the period 1988–2013. Our results indicate that both the long memory and asymmetric behavior characterize the conditional volatility of oil and stock market returns. On the other hand, the dynamic conditional correlations (DCC) between the crude oil and US stock markets are affected by several economic and geopolitical events. When looking at the optimal design of an oil-stock portfolio, we find that investors in the US markets should have more stocks than crude oil asset in order to reduce their portfolio risk. Finally, the use of the DCC–FIAPARCH model that explicitly accounts for long memory and asymmetric volatility effects enables the investors to effectively hedge the risk of their stock portfolios with lower costs, compared to the standard DCC–GARCH model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.