دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45593
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری مشروط ریسک ارز در بازارهای سرمایه آفریقایی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45593 2014 23 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Conditional pricing of currency risk in Africa's equity markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Emerging Markets Review, Volume 21, December 2014, Pages 133–155

کلمات کلیدی
آفریقا - ریسک ارز - بازارهای سرمایه - عامل تنزیل تصادفی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت گذاری مشروط ریسک ارز در بازارهای سرمایه آفریقایی

چکیده انگلیسی

In this paper, we sought to establish whether Africa's volatile currencies drive equity risk premia. We use the SDF framework to estimate various conditional specifications of the International Capital Asset Pricing Model through generalized method of moments technique. Our results show strong evidence of conditional, time-varying currency risk premia in equity returns. Currency risk is also perceived by international investors as important in informing the equities pricing kernel. Interestingly, we find evidence that international investors are concerned about Africa's small size equity markets and build the impact of anticipated low trading into their pricing calculus.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.