دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45605
عنوان فارسی مقاله

مدل سازی حرکت مشترک دراز مدت در بازارهای سرمایه : یک روش انعطاف پذیر

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45605 2014 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Modelling long run comovements in equity markets: A flexible approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 47, October 2014, Pages 288–295

کلمات کلیدی
بازارهای مالی - یکپارچگی مالی - تجزیه و تحلیل بلند مدت - سوئیچینگ مارکوف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل سازی حرکت مشترک دراز مدت در بازارهای سرمایه : یک روش انعطاف پذیر

چکیده انگلیسی

International equity markets linkages are characterized by nonlinear dependence and asymmetries. We investigate shifts in long run comovements in stock markets by means of an ‘interrupted’ Markov switching cointegration specification. This flexible approach allow us to study to what extent documented changes in global integration are permanent, or whether market linkages are subject to changes. Using an illustrative sample from 1980 to 2012 for USA, UK and Hong Kong stock price indices, we find evidence of interrupted cointegration across these markets between May 1997 and April 2002, which is consistent with the decoupling of stock prices from fundamentals during the dot-com bubble.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.