دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45643
عنوان فارسی مقاله

بهره وری و همبستگی متقابل در بازار سرمایه در طول بحران مالی جهانی: شواهدی از چین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45643 2015 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Efficiency and cross-correlation in equity market during global financial crisis: Evidence from China
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 444, 15 February 2016, Pages 163–176

کلمات کلیدی
هرست - ضریب DCCA - بازار سرمایه چینی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بهره وری و همبستگی متقابل در بازار سرمایه در طول بحران مالی جهانی: شواهدی از چین

چکیده انگلیسی

Using one minute high-frequency data of the Shanghai Composite Index (SHCI) and the Shenzhen Composite Index (SZCI) (2007–2008), we employ the detrended fluctuation analysis (DFA) and the detrended cross correlation analysis (DCCA) with rolling window approach to observe the evolution of market efficiency and cross-correlation in pre-crisis and crisis period. Considering the fat-tail distribution of return time series, statistical test based on shuffling method is conducted to verify the null hypothesis of no long-term dependence. Our empirical research displays three main findings. First Shanghai equity market efficiency deteriorated while Shenzhen equity market efficiency improved with the advent of financial crisis. Second the highly positive dependence between SHCI and SZCI varies with time scale. Third financial crisis saw a significant increase of dependence between SHCI and SZCI at shorter time scales but a lack of significant change at longer time scales, providing evidence of contagion and absence of interdependence during crisis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.