دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45652
عنوان فارسی مقاله

آیا فرهنگ ملی شدت ارتباطات نوسانات در بازارهای سرمایه بین المللی را تحت تاثیر قرار می دهد؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45652 2015 11 صفحه PDF سفارش دهید 6730 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Does national culture affect the intensity of volatility linkages in international equity markets?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Research in International Business and Finance, Volume 36, January 2016, Pages 85–95

کلمات کلیدی
فاصله فرهنگی - ارتباطات نوسانات - نوسانات تشخیص داده شده - GARCH
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آیا فرهنگ ملی شدت ارتباطات نوسانات در بازارهای سرمایه بین المللی را تحت تاثیر قرار می دهد؟

چکیده انگلیسی

We investigate whether cultural proximity can intensify volatility linkages across international equity markets. Using daily data on national stock market indices for a sample of 49 developed and developing countries, we find that our cultural distance measure is inversely related to the strength in return volatility linkages between country pairs. We also find evidence that national culture is particularly important when there is a wider common investor base between two markets with greater bilateral portfolio investments. Furthermore, we reveal that when one market within a country pair is relatively less open than another market in terms of their foreign exchange trading activity then the cultural distance between them will further weaken volatility linkages. Our results suggest that market participants with similar cultural backgrounds respond to and impound information into equity prices in a similar fashion and this works to intensify volatility linkages around the world.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.