دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45661
عنوان فارسی مقاله

عدم قطعیت اقتصاد کلان و سطح مقطع بازده گزینه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45661 2014 25 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Macroeconomic uncertainty and the cross-section of option returns ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Markets, Volume 21, November 2014, Pages 25–49

کلمات کلیدی
انتخاب روش قیمت گذاری - عدم قطعیت اقتصاد کلان - اطلاعیه های برنامه ریزی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عدم قطعیت اقتصاد کلان و سطح مقطع بازده گزینه

چکیده انگلیسی

I empirically investigate whether macroeconomic uncertainty is a priced risk factor in the cross-section of equity and index option returns. The analysis employs a non-linear factor model, estimated with the Fama-MacBeth methodology, where the macroeconomic uncertainty factor is the return on a long/short portfolio of equity options, built on the basis of how implied volatilities change around macroeconomic announcements. I find that macroeconomic uncertainty is priced in the cross-section of option returns, even after controlling for a number of relevant factors. The results are robust to alternative ways of measuring option returns, and to the non-random pattern of missing returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.