دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45699
عنوان فارسی مقاله

شرایط مالی، عوامل اقتصاد کلان و بازده جداگانه اوراق قرضه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45699 2015 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Financial conditions, macroeconomic factors and disaggregated bond excess returns ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 58, September 2015, Pages 80–94

کلمات کلیدی
شرایط مالی - پیوند بازده - اجرت مدت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله شرایط مالی، عوامل اقتصاد کلان و بازده جداگانه اوراق قرضه

چکیده انگلیسی

Bond excess returns can be predicted by macro factors, however, large parts remain still unexplained. We apply a novel term structure model to decompose bond excess returns into expected excess returns (risk premia) and the innovation part. In order to explore these risk premia and innovations, we complement macro variables by financial condition variables as possible determinants of bond excess returns. We find that the expected part of bond excess returns is driven by macro factors, whereas innovations seem to be mainly influenced by financial conditions, before and after the financial crisis. Thus, financial conditions, such as financial stress, deserve attention when analyzing bond excess returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.