دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45702
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی ذخایر ارزی چین با استفاده از مدل متوسط دینامیکی: نقش متغیرهای اساسی اقتصاد کلان، استرس های مالی و عدم اطمینان اقتصادی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45702 2014 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Forecasting China's foreign exchange reserves using dynamic model averaging: The roles of macroeconomic fundamentals, financial stress and economic uncertainty
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 28, April 2014, Pages 170–189

کلمات کلیدی
بیزی - مدل فضای حالت - ذخایر خارجی - متغیرهای اساسی اقتصاد کلان - پیش بینی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی ذخایر ارزی چین با استفاده از مدل متوسط دینامیکی: نقش متغیرهای اساسی اقتصاد کلان، استرس های مالی و عدم اطمینان اقتصادی

چکیده انگلیسی

We develop models for examining possible predictors of growth of China's foreign exchange reserves that embrace Chinese and global trade, financial and risk (uncertainty) factors. Specifically, by comparing with other alternative models, we show that the dynamic model averaging (DMA) and dynamic model selection (DMS) models outperform not only linear models (such as random walk, recursive OLS-AR(1) models, recursive OLS with all predictive variables models) but also the Bayesian model averaging (BMA) model for examining possible predictors of growth of those reserves. The DMS is the best overall across all forecast horizons. While some predictors matter more than others over the forecast horizons, there are few that stand the test of time. The US–China interest rate differential has a superior predictive power among the 13 predictors considered, followed by the nominal effective exchange rate and the interest rate spread for most of the forecast horizons. The relative predictive prowess of the oil and copper prices alternates, depending on the commodity cycles. Policy implications are also provided.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.