دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45716
عنوان فارسی مقاله

اندازه، ارزش و حرکت در بازده سرمایه کشور توسعه یافته: مواجهه اقتصاد کلان و نقدینگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45716 2014 31 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Size, value, and momentum in developed country equity returns: Macroeconomic and liquidity exposures ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 44, June 2014, Pages 179–209

کلمات کلیدی
طراحی و توسعه بازارهای سرمایه بین المللی - تاثیر ارزش - اثر شتاب - خطر اقتصاد کلان - ریسک نقدینگی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اندازه، ارزش و حرکت در بازده سرمایه کشور توسعه یافته: مواجهه اقتصاد کلان و نقدینگی

چکیده انگلیسی

The paper investigates value and momentum factors in 23 developed international stock markets. We find that typically value and momentum premia are smaller and more negatively correlated for large market capitalization stocks relative to small. Momentum factors are more highly correlated internationally relative to value. We provide international evidence on three sets of risk exposures of value and momentum returns: macroeconomic risk, funding liquidity risk, and stock market liquidity risk. We find that value returns are typically lower prior to a recession while momentum returns often exhibit little sensitivity. Value returns are typically lower in times of poor funding liquidity, whereas, with notable exceptions, momentum returns are typically unaffected. Lastly, for almost all countries, value returns are high in poor stock market liquidity conditions.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.