دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45738
عنوان فارسی مقاله

بی ثباتی مالی در مورد نوسانات اقتصاد کلان به ما چه می گوید؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45738 2015 21 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
What does financial volatility tell us about macroeconomic fluctuations? ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 52, March 2015, Pages 340–360

کلمات کلیدی
بی ثباتی مالی - اطلاعات در زمان واقعی - آزمون توانایی پیش بینی - مدل عامل پویا - سوئیچینگ مارکوف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بی ثباتی مالی در مورد نوسانات اقتصاد کلان به ما چه می گوید؟

چکیده انگلیسی

We provide an extensive analysis of the predictive ability of financial volatility for economic activity. We consider monthly measures of realized and implied volatility from the stock and bond markets. In a dynamic factor framework, we extract the common long-run component of volatility that is likely to be linked to economic fundamentals. Based on powerful in-sample predictive ability tests, we find that the stock volatility measures and the common factor significantly improve macroeconomic forecasts of conventional financial indicators, especially over short horizons. A real-time out of sample assessment yields similar conclusions under the assumption of noisy revisions in macroeconomic data. In a nonlinear extension of the dynamic factor model, we identify two distinct volatility regimes, and show that the high-volatility regime provides early signals of the Great Recession, which was associated with severe financial distress and credit disintermediation.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.