دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45784
عنوان فارسی مقاله

متغیرهای اساسی اقتصاد کلان و پویایی نرخ ارز: یک رویکرد مالی کلان غیرآربیتراژ

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45784 2014 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Macroeconomic fundamentals and the exchange rate dynamics: A no-arbitrage macro-finance approach ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 41, March 2014, Pages 46–64

کلمات کلیدی
دینامیک های نرخ ارز - متغیرهای اساسی اقتصاد کلان - عامل تنزیل تصادفی - ساختار مدت نرخ بهره - فیلتر کالمن
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله متغیرهای اساسی اقتصاد کلان و پویایی نرخ ارز: یک رویکرد مالی کلان غیرآربیتراژ

چکیده انگلیسی

In this paper, we propose an arbitrage-free international macro-finance model that links the exchange rate dynamics to macroeconomic fundamentals. Jointly using data on exchange rates, yields of zero-coupon bonds, and macroeconomic variables of the US and the Euro area, we find a close link between macroeconomic fundamentals and the exchange rate dynamics. The model-implied monthly exchange rate changes can explain about 57% variation of the observed data. The macroeconomic innovations can help capture large variation of exchange rate changes. Robustness checks show that the results also hold for other major exchange rates.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.