دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45793
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی پیش فرض با بخش پویا و ضعفهای اقتصاد کلان

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45793 2014 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Default prediction with dynamic sectoral and macroeconomic frailties
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 40, March 2014, Pages 211–226

کلمات کلیدی
خطر پیشفرض - تابع نرخ مخاطره - سستی - فاصله تا پیش فرض - از دست دادن دم - انتظارات حداکثر مونت کارلو (EM) - نمونه گیبس
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی پیش فرض با بخش پویا و ضعفهای اقتصاد کلان

چکیده انگلیسی

This paper extends the macroeconomic frailty model to include sectoral frailty factors that capture default correlations among firms in a similar business. We estimate sectoral and macroeconomic frailty factors and their effects on default intensity using the data for Japanese firms from 1992 to 2010. We find strong evidence for the presence of sectoral frailty factors even after accounting for the effects of observable covariates and macroeconomic frailty on default intensity. The model with sectoral frailties performs better than that without. Results show that accounting for the sources of unobserved sectoral default risk covariations improves the accuracy of default probability estimation.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.