دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45894
عنوان فارسی مقاله

ادغام بازار سهام منطقه ای در سنگاپور: تجزیه و تحلیل چند متغیره

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45894 2014 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Regional stock market integration in Singapore: A multivariate analysis
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 43, December 2014, Pages 217–224

کلمات کلیدی
ادغام متغیر با زمان - بازارهای نوظهور - ICAPM - حق بیمه ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ادغام بازار سهام منطقه ای در سنگاپور: تجزیه و تحلیل چند متغیره

چکیده انگلیسی

This paper evaluates the time-varying integration of the Singapore stock market in the ASEAN-5 region based on a conditional version of the International Capital Asset Pricing Model (ICAPM) with c-DCC-FIAPARCH parameters. This model allows for dynamic changes in the degree of market integration, regional market risk premium, regional exchange-rate risk premium, and domestic market risk premium. Our findings show several interesting facts. First, the time-varying degree of integration in the Singapore market is satisfactorily explained by the level of trade openness and the term premium of US interest rates, which have recently tended to increase, however these markets remain substantially segmented from the world market. Second, the local market risk premium is found to explain a significant proportion of the total risk premium for emerging market returns. Our findings illustrate several important implications for portfolio hedgers for making optimal portfolio allocations, engaging in risk management and forecasting future volatility in equity markets. Our results are also of interest for both policymakers and investors, with respect to regional development policies and dedicated portfolio investment strategies in the ASEAN-5 region.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.