دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45950
عنوان فارسی مقاله

سرایت شدید ریسک نامطلوب از بازارهای سهام ایالات متحده و ژاپن به بازارهای سهام آسیا و اقیانوس آرام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45950 2014 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Extreme downside risk spillover from the United States and Japan to Asia-Pacific stock markets ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Financial Analysis, Volume 33, May 2014, Pages 39–48

کلمات کلیدی
ریسک نامطلوب شدید - گسترش خطر - ارزش در معرض ریسک - علیت گرنجر در معرض خطر - رگرسیون ارزش شدید - سوئیچینگ مارکوف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سرایت شدید ریسک نامطلوب از بازارهای سهام ایالات متحده و ژاپن به بازارهای سهام آسیا و اقیانوس آرام

چکیده انگلیسی

This paper proposes a binary response model approach to measure and forecast extreme downside risks in Asia-Pacific markets given information on extreme downside risks in the U.S. and Japanese markets. The extreme downside risk of a market is measured as the occurrence of extreme downside movement—market returns falling below left-tail Value at Risk in a Markov switching framework. The empirical findings are consistent with the following notions. First, extreme downside movements of the S&P 500 and Nikkei 225 are significantly predictive for the likelihood of extreme downside movements in all the investigated Asia-Pacific markets. Second, the majority of Asia-Pacific markets become more sensitive to Japan's extreme downside risk when the Japanese market switches into high volatility periods, whereas the U.S. spillover effect is intensified only on Taiwan during high volatility periods in the U.S. Third, mainland China is the least sensitive to extreme downside risk in the U.S. and Japan, Australia is the most sensitive to the U.S., and Singapore is the most sensitive to Japan.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.