دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45959
عنوان فارسی مقاله

عوامل پویا و قیمت گذاری دارایی: شواهد بین المللی و همچنین از امریکا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45959 2015 19 صفحه PDF سفارش دهید 10980 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Dynamic factors and asset pricing: International and further U.S. evidence ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Pacific-Basin Finance Journal, Volume 32, April 2015, Pages 21–39

کلمات کلیدی
بازارهای بین المللی سهام - بازده مقطعی - قابلیت پیش بینی خارج از نمونه - تخصیص دارایی ها
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عوامل پویا و قیمت گذاری دارایی: شواهد بین المللی و همچنین از امریکا

چکیده انگلیسی

The Fama–French pricing model with dynamic factors (DFPM) extracted via the Kalman filter from the six size and book-to-market portfolios has a good performance in understanding stock returns. Using international stock market data, we find that the DFPM significantly improves the cross-sectional explanatory power of the Fama–French three-factor model. In the out-of-sample exercise, we find that the DFPM predicts portfolio returns more accurately than other competing models. The good forecasting performance of the DFPM is economically meaningful because the DFPM generally delivers significant utility gains in asset allocation.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.