دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45960
عنوان فارسی مقاله

درباره ریسک مالی و ویژگی های پناهگاه امن نرخ ارز فرانک سوئیس

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45960 2015 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
On financial risk and the safe haven characteristics of Swiss franc exchange rates
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 32, June 2015, Pages 153–164

کلمات کلیدی
قیمت ارز - عوامل خطرساز - پناهگاه امن - فرانک سوئیس - کشف نرخ بهره
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله درباره ریسک مالی و ویژگی های پناهگاه امن نرخ ارز فرانک سوئیس

چکیده انگلیسی

We analyse bilateral Swiss franc exchange rate returns in an asset pricing framework to evaluate the Swiss franc's safe haven characteristics. A “safe haven” currency is a currency that offers hedging value against global risk, both on average and in particular in crisis episodes. To explore these issues we estimate the relationship between exchange rate returns and risk factors in augmented UIP regressions, using recently developed econometric methods to account for the possibility that the regression coefficients may be changing over time. Our results highlight that in response to increases in global risk the Swiss franc appreciates against typical carry trade investment currencies such as the Australian dollar, but depreciates against the US dollar, the Yen and the British pound. Thus, the Swiss franc exhibits safehaven characteristics against many, but not all other currencies. We find statistically significant time variation in the relationship between Swiss franc returns and risk factors, with this link becoming stronger in times of stress.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.