دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45961
عنوان فارسی مقاله

تعیین نرخ ارز تعادلی و تغییرات ساختاری متعدد

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45961 2013 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Equilibrium exchange rate determination and multiple structural changes ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 22, June 2013, Pages 52–66

کلمات کلیدی
آزمون ریشه واحد - معافیت ساختاری - شاخص برابری قدرت خرید
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تعیین نرخ ارز تعادلی و تغییرات ساختاری متعدد

چکیده انگلیسی

The large appreciation and depreciation of the US Dollar in the 1980s stimulated an important debate on the usefulness of unit root tests in the presence of structural breaks. In this paper, we propose a simple model to describe the evolution of the real exchange rate. We then propose a more general smooth transition (STR) function than has hitherto been employed, which is able to capture structural changes along the (long-run) equilibrium path, and show that this is consistent with our economic model. Our framework allows for a gradual adjustment between regimes and allows for under- and/or over-valued exchange rate adjustments. Using monthly and quarterly data for up to twenty OECD countries, we apply our methodology to investigate the univariate time series properties of CPI-based real exchange rates with both the U.S. Dollar and German Mark as the numeraire currencies. The empirical results show that, for more than half of the quarterly series, the evidence in favor of the stationarity of the real exchange rate was clearer in the sub-sample period post-1980.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.