دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45964
عنوان فارسی مقاله

استفاده از احتمالات گذار متغیر با زمان در فرآیندهای سوئیچینگ مارکف برای تنظیم سیاست مالی برای قیمت دارایی ها

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45964 2013 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Using time-varying transition probabilities in Markov switching processes to adjust US fiscal policy for asset prices
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 34, August 2013, Pages 25–36

کلمات کلیدی
سیاست های مالی - قیمت دارایی ها - احتمال متغیر با زمان انتقال فرایند مارکوف
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استفاده از احتمالات گذار متغیر با زمان در فرآیندهای سوئیچینگ مارکف برای تنظیم سیاست مالی برای قیمت دارایی ها

چکیده انگلیسی

This paper tests for nonlinear effects of asset prices on the US fiscal policy. By modeling government spending and taxes as time-varying transition probability Markovian processes (TVPMS), we find that taxes significantly adjust in a nonlinear fashion to asset prices. In particular, taxes respond to housing and (to a smaller extent) to stock price changes during normal times. However, at periods characterized by high financial volatility, government taxation only counteracts stock market developments (and not the dynamics of the housing sector). As for government spending, it is neutral vis-a-vis the asset market cycles. We conclude that, correcting the fiscal balance and, notably, the revenue side for time-varying effects of asset prices provides a more accurate assessment of the fiscal stance and its sustainability.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.