دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45979
عنوان فارسی مقاله

عوامل تعیین کننده و کشف قیمت اوراق تضمین معاوضه اعتباری مستقل چین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45979 2013 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Determinants and price discovery of China sovereign credit default swaps
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : China Economic Review, Volume 24, March 2013, Pages 1–15

کلمات کلیدی
اوراق تضمین معاوضه اعتباری مستقل چین - عوامل تعیین کننده سطح و تغییرات -
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عوامل تعیین کننده و کشف قیمت اوراق تضمین معاوضه اعتباری مستقل چین

چکیده انگلیسی

We study the determinants of levels and changes of sovereign credit default swap (CDS) spreads in China from January 2001 to December 2010. Both country-specific factors (such as the China stock market index and the real interest rate) and global factors (the U.S. S&P 500 stock option volatilities and default spreads, and the non-North America global stock market factor) have significant explanatory power on CDS spreads in terms of both levels and changes. China's domestic economic factors were more relevant in explaining the CDS spread levels and changes in the earlier years, while the impact of global factors has become increasingly important in recent years, particularly during the global crisis. Within a vector autoregressive (VAR) model controlling for exogenous variables, we find that China sovereign CDS spread changes lead stock returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.