دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45997
عنوان فارسی مقاله

آیا تمایلات سرمایه گذاران نوسانات دارایی را پیش بینی می کند؟ شواهدی از بازار در حال ظهور سهام هند

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45997 2015 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Does investor sentiment predict the asset volatility? Evidence from emerging stock market India
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Behavioral and Experimental Finance, Volume 8, December 2015, Pages 25–39

کلمات کلیدی
مدل شرطی - سرمایه گذاران غیر منطقی - احساسات سرمایه گذاران - سر و صدای معامله گران - نوسانات بازار سهام - عدم تقارن نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آیا تمایلات سرمایه گذاران نوسانات دارایی را پیش بینی می کند؟ شواهدی از بازار در حال ظهور سهام هند

چکیده انگلیسی

The present study probes the influence of investor sentiment on the predictability of Indian stock market volatility exploiting the non-linear conditional mean–variance framework. We developed a broad based irrational aggregate sentiment index for an emerging market India to examine this issue. We employed ten aggregate market related sentiment proxies to construct sentiment index applicable for emerging stock markets. We used GARCH model and introduced sentiment in the mean framework. To capture the impact of lagged sentiment on stock market volatility and returns spread, we employed VAR-GARCH models. We find significant effect of investor sentiment on the stock market volatility. We also find that past returns and past investor sentiment affect the volatility negatively and positively. The negative investor sentiment influences volatility and supports the proposition that the noise traders’ pessimism makes the markets highly volatile. We suggest investor sentiment captures the volatility asymmetry patterns in the returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.