دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 46026
عنوان فارسی مقاله

تعیین درایوهای بازده سهام: استنتاج مناسب بسیار مهم است: شواهدی از انگلستان

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
46026 2014 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Determining what drives stock returns: Proper inference is crucial: Evidence from the UK
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 33, September 2014, Pages 371–390

کلمات کلیدی
تجزیه قیمت سهام - مدل فضای حالت - شناسایی ضعیف - تجزیه بازگشت VAR
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تعیین درایوهای بازده سهام: استنتاج مناسب بسیار مهم است: شواهدی از انگلستان

چکیده انگلیسی

This paper employs a century of the UK stock market data to examine various sate-space model specifications and Vector Autoregression (VAR) models to investigate how much expected returns and expected dividend growth contribute to movements in the UK price–dividend ratio. We show that the results of the estimated state-space models and the estimated VAR return decomposition models that attempt to estimate the contribution of expected returns and dividend growth to movements in the price–dividend ratio provide different results when one corrects for proper inference for both models. The corrected inference indicates that the contribution of expected returns to fluctuations in the price–dividend ratio is found to be statistically insignificant according to the state-space model, however, expected returns are found to contribute significantly to movements in the price–dividend ratio when one employs the VAR model. We offer some important econometric insights about the reasons for why state-space models and VAR models may give different results.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.