دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 46048
عنوان فارسی مقاله

آیا عوامل ریسک مبتنی بر ارز می تواند به پیش بینی نرخ ارز کمک کند؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
46048 2016 23 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Can currency-based risk factors help forecast exchange rates?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Journal of Forecasting, Volume 32, Issue 1, January–March 2016, Pages 75–97

کلمات کلیدی
نرخ تبدیل - قابلیت پیش بینی خارج از نمونه - ارزش اقتصادی - سری زمانی - مدل های اقتصاد سنجی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آیا عوامل ریسک مبتنی بر ارز می تواند به پیش بینی نرخ ارز کمک کند؟

چکیده انگلیسی

This paper examines the time series predictability of bilateral exchange rates from linear factor models that utilize the unconditional and conditional expectations of three currency-based risk factors. Exploiting a comprehensive set of statistical criteria, we find that all versions of the linear factor models largely fail to outperform the benchmark random walk with drift model for the out-of-sample forecasting of monthly exchange rate returns. This holds true for both individual currencies and currency portfolios formed on forward discounts. We also show that the information embedded in the currency-based risk factors does not generate systematic economic value for investors.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.