دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 46116
عنوان فارسی مقاله

مدیریت پرتفوی مدرن با اطلاعات تهویه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
46116 2015 21 صفحه PDF سفارش دهید 12900 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Modern portfolio management with conditioning information ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 33, September 2015, Pages 114–134

کلمات کلیدی
مدیریت پرتفوی - اطلاعات مطبوع - معیار - ردیابی خطا - ارز خارجی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدیریت پرتفوی مدرن با اطلاعات تهویه

چکیده انگلیسی

This paper studies models in which active portfolio managers utilize conditioning information unavailable to their clients to optimize performance relative to a benchmark. We derive explicit solutions for the optimal strategies with multiple risky assets, with or without a risk-free asset, and consider various constraints on portfolio risks or weights. The optimal strategies feature a mean–variance efficient component (to minimize portfolio variance), and a hedging demand for the benchmark portfolio (to maximize correlation with the benchmark). A currency portfolio example shows that the optimal strategies improve the measured performance by 53% out of sample, compared with portfolios ignoring conditioning information.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.