دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 46654
ترجمه فارسی عنوان مقاله

پویایی های نامتقارن در قیمت REIT: شواهد بیشتر مبتنی بر رگرسیون چندک

عنوان انگلیسی
Asymmetric dynamics in REIT prices: Further evidence based on quantile regression analysis
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
46654 2014 9 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 42, October 2014, Pages 29–37

ترجمه کلمات کلیدی
بازگشت به میانگین - رگرسیون چندک - پیاده روی تصادفی - تست واحد ریشه
کلمات کلیدی انگلیسی
REIT; Mean reversion; Quantile regression; Random walk; Unit-root test
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  پویایی های نامتقارن در قیمت REIT: شواهد بیشتر مبتنی بر رگرسیون چندک

چکیده انگلیسی

This study examines whether mean reversion in REIT prices presents an asymmetric behavior across various quantiles. Distinguished from previous literature that applied the traditional linear unit-root test, a state-of-the-art quantile unit-root test is employed to identify financial asset predictability in five real estate investment trust (REIT) classifications. Our empirical results reveal a distinct pattern that mean reversion is found for those relatively high REIT prices, while random walk properties only exist for those relatively low REIT prices. More specifically, the higher the price is, the faster the speed of mean reversion of REIT toward its long-run equilibrium will be.