دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47333
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری ساختار مدت اجرت ریسک تورم: نظریه و شواهد از TIPS

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47333 2010 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Pricing the term structure of inflation risk premia: Theory and evidence from TIPS
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 17, Issue 4, September 2010, Pages 702–721

کلمات کلیدی
مدل ساختار مدت میزان نرخ بهره درجه دوم - فیلتر کالمن بدون بو - ریسک تورم
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت گذاری ساختار مدت اجرت ریسک تورم: نظریه و شواهد از TIPS

چکیده انگلیسی

In this paper, we study inflation risk and the term structure of inflation risk premia in the United States' nominal interest rates through the Treasury Inflation Protection Securities (TIPS) with a multi-factor, modified quadratic term structure model with correlated real and inflation rates. We derive closed form solutions to the real and nominal term structures of interest rates that drastically facilitate the estimation of model parameters and improve the accuracy of the valuation of nominal rates and TIPS prices. In addition, we contribute to the literature by estimating the term structure of inflation risk premia implied from the TIPS market. The empirical evidence using data from the period of January 1998 through October 2007 indicates that the expected inflation rate, contrary to data derived from the consumer price indices, is very stable and the inflation risk premia exhibit a positive term structure.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.