دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47334
عنوان فارسی مقاله

ریسک تورم برآمده از گزینه ها

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47334 2014 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Inflation risk premium implied by options
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economics and Business, Volume 71, January–February 2014, Pages 90–102

کلمات کلیدی
انتظارات تورمی - اوراق قرضه (مرتبط) با شاخص تورم - ریسک تورم - گزینه های ارز خارجی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک تورم برآمده از گزینه ها

چکیده انگلیسی

One of the commonly used estimates of expected inflation is the yield differential between nominal bonds and inflation-indexed bonds (breakeven inflation). Breakeven inflation is however a biased estimate of expected inflation because it includes an inflation risk premium (IRP). The novelty of our approach is that we estimate the IRP using the volatility implied from foreign exchange (FX) option prices combined with a price of risk extracted from stock prices. Purchasing Power Parity theory provides the linkage between inflation and the foreign exchange rate. Using data from the Israeli government bond market, which has a long history of liquid markets in inflation-linked and nominal bonds as well as an active FX options market, we find a statistically and economically significant positive inflation risk premium.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.