دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47459
عنوان فارسی مقاله

ساختار مدت انتظارات تورمی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47459 2012 28 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The term structure of inflation expectations ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 106, Issue 2, November 2012, Pages 367–394

کلمات کلیدی
مدل های تکراری ساختار مدت - عوامل کلان - عوامل پنهان - پیش بینی بررسی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ساختار مدت انتظارات تورمی

چکیده انگلیسی

We use information in the term structure of survey-based forecasts of inflation to estimate a factor hidden in the nominal yield curve. We construct a model that accommodates forecasts over multiple horizons from multiple surveys and Treasury real and nominal yields by allowing for differences between risk-neutral, subjective, and objective probability measures. We establish that model-based inflation expectations are driven by inflation, output, and one latent factor. We find that this factor affects inflation expectations at all horizons but has almost no effect on the nominal yields; that is, the latent factor is hidden. We show that this hidden factor is not related to either current and past inflation or the standard set of macro variables studied in the literature. Consistent with the theoretical property of a hidden factor, our model outperforms a standard macro-finance model in its forecasting of inflation and yields.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.