دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47532
عنوان فارسی مقاله

چرا آزمون های پانل برابری قدرت خرید باید برای بازگشت به میانگین ناهمگن اجازه دهد

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47532 2011 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Why panel tests of purchasing power parity should allow for heterogeneous mean reversion
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 30, Issue 1, February 2011, Pages 246–267

کلمات کلیدی
نرخ ارز واقعی - مدل های پانل - آزمون ریشه واحد - عدم تجانس - آزمون پنل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چرا آزمون های پانل برابری قدرت خرید باید برای بازگشت به میانگین ناهمگن اجازه دهد

چکیده انگلیسی

Recent studies of purchasing power parity (PPP) use panel tests that fail to take into account heterogeneity in the speed of mean reversion across real exchange rates. In contrast to several other severe restrictions of panel models and tests of PPP, the assumption of homogeneous mean reversion is still widely used and its consequences are virtually unexplored. This paper analyzes the properties of homogeneous and heterogeneous panel unit root testing methodologies. Using Monte Carlo simulation, we uncover important adverse properties of the panel approach that relies on homogeneous estimation and testing. More specifically, power functions are low and assume irregular shapes. Furthermore, homogeneous estimates of the mean reversion parameters exhibit potentially large biases. These properties can lead to misleading inferences on the validity of PPP. Our findings highlight the importance of allowing for heterogeneous estimation when testing for a unit root in panels of real exchange rates.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.