دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47594
عنوان فارسی مقاله

تجزیه و تحلیل بیزی دینامیک نرخ ارز غیرخطی و پازل تداوم برابری قدرت خرید

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47594 2015 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Bayesian analysis of nonlinear exchange rate dynamics and the purchasing power parity persistence puzzle ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 51, March 2015, Pages 285–302

کلمات کلیدی
تجزیه و تحلیل بیزی - پویایی نرخ ارز واقعی - برابری قدرت خرید - مدل های غیرخطی آستانه - مدل بیزی متوسط - نیمه عمر
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تجزیه و تحلیل بیزی دینامیک نرخ ارز غیرخطی و پازل تداوم برابری قدرت خرید

چکیده انگلیسی

We investigate the persistence of real exchange rates using Bayesian methods. First, an algorithm for Bayesian estimation of nonlinear threshold models is developed. Unlike standard grid-based estimation, the Bayesian approach fully captures joint parameter uncertainty and uncertainty about complicated functions of the parameters, such as the half-life measure of persistence based on generalized impulse response functions. Second, model comparison is conducted via marginal likelihoods, which reflect the relative abilities of models to predict the data given prior beliefs about model parameters. This comparison is conducted for a range of linear and nonlinear models and provides a direct evaluation of the importance of nonlinear dynamics in modeling exchange rates. The marginal likelihoods also imply weights for a model-averaged measure of persistence. The empirical results for real exchange rate data from the G7 countries suggest general support for nonlinearity, with the strength of the evidence depending on which country pair is being considered. However, the model-averaged estimates of half-lives are almost always as small or smaller than for the linear models alone, suggesting that the purchasing power parity persistence puzzle is less of a puzzle than previously thought.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.