دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47825
عنوان فارسی مقاله

آزمون های هم انباشتگی آستانه IV و قوانین تیلور

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47825 2010 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
IV threshold cointegration tests and the Taylor rule
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 27, Issue 6, November 2010, Pages 1463–1472

کلمات کلیدی
قانون تیلور - هم انباشتگی آستانه - آزمون IV
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آزمون های هم انباشتگی آستانه IV و قوانین تیلور

چکیده انگلیسی

The usual cointegration tests often entail nuisance parameters that hinder precise inference. This problem is even more pronounced in a nonlinear threshold framework when stationary covariates are included. In this paper, we propose new threshold cointegration tests based on instrumental variables estimation. The newly suggested IV threshold cointegration tests have standard distributions that do not depend on any stationary covariates. These desirable properties allow us to formally test for threshold cointegration in a nonlinear Taylor rule. We perform this analysis using real-time U.S. data for several sample periods from 1970 to 2005. In contrast to the linear model, we find strong evidence of cointegration in a nonlinear Taylor rule with threshold effects. Overall, we find that the Federal Reserve is far more policy active when inflation is high than when inflation is low. In addition, we reaffirm the notion that the response to counteract high inflation was weakest in the 1970s and strongest in the Greenspan era.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.