دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47831
عنوان فارسی مقاله

برآورد قوانین تیلور در یک محیط کانال اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47831 2011 21 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Estimating Taylor rules in a credit channel environment
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 22, Issue 3, December 2011, Pages 344–364

کلمات کلیدی
قانون تیلور - کانال های اعتباری - مدل شتاب دهنده های مالی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله برآورد قوانین تیلور در یک محیط کانال اعتباری

چکیده انگلیسی

There is a general belief that policymakers take into account credit channel conditions when deciding monetary policy. However, literature lacks evidence on the specific role of credit channel in monetary policymaking. This paper estimates an extended version of the Taylor rule by incorporating credit channel variables explicitly. In particular, net worth capital ratio, bankruptcy cost and default rate are included in the model, motivated by the model of Bernanke, Gertler, and Gilchrist (1999). Among the added credit channel variables, net worth capital ratio is both statistically and economically significant during 1989–2008. We test the potential misspecification of the estimated model by allowing the serial correlation of errors arising from the omitted variables to enter the Taylor rule specification. This experiment confirms that our main findings are robust to such model misspecifications.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.