دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47992
عنوان فارسی مقاله

قضیه اساسی قیمت گذاری دارایی در حضور "قیمت خرید و فروش" و "اسپردهای نرخ بهره"

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47992 2011 5 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The fundamental theorem of asset pricing in the presence of bid-ask and interest rate spreads ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Mathematical Economics, Volume 47, Issue 2, March 2011, Pages 159–163

کلمات کلیدی
قضیه اساسی قیمت گذاری دارایی - هزینه های معامله متناسب - نرخ های مختلف وام گرفتن و اعطای وام
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قضیه اساسی قیمت گذاری دارایی در حضور "قیمت خرید و فروش" و "اسپردهای نرخ بهره"

چکیده انگلیسی

We establish the fundamental theorem of asset pricing to a model with proportional transaction costs on trading in shares and different interest rates for borrowing and lending of cash. We show that such a model is free of arbitrage if and only if one can embed in it a friction-free model that is itself free of arbitrage, i.e. if there exists an artificial friction-free price for the stock between its bid and ask prices and an artificial interest rate between the borrowing and lending interest rates such that, if one discounts this stock price by this interest rate, then the resulting process is a martingale under some equivalent probability measure.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.