دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 47997
عنوان فارسی مقاله

سوئیچینگ رژیم در ارتباط بین بازده سهام و نرخ بهره کوتاه مدت در انگلستان

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
47997 2009 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Regime switching in the relationship between equity returns and short-term interest rates in the UK
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 33, Issue 2, February 2009, Pages 405–414

کلمات کلیدی
سوئیچینگ رژیم - احتمال انتقال متغیر با زمان - اسپرد نرخ بهره
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سوئیچینگ رژیم در ارتباط بین بازده سهام و نرخ بهره کوتاه مدت در انگلستان

چکیده انگلیسی

This paper examines the relationship between UK equity returns and short-term interest rates using a two regime Markov-Switching EGARCH model. The results suggest one high-return, low variance regime within which the conditional variance of equity returns responds persistently but symmetrically to equity return innovations. In the other, low-mean, high variance, regime equity volatility responds asymmetrically and without persistence to shocks to equity returns. There is evidence of a regime dependent relationship between shorter maturity interest rate differentials and equity return volatility. Furthermore, there is evidence that events in the money markets influence the probability of transition across regimes.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.