دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48067
عنوان فارسی مقاله

سهم عوامل ریسک در مدل های ریسک پرتفوی اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48067 2010 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Risk factor contributions in portfolio credit risk models
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 34, Issue 2, February 2010, Pages 336–349

کلمات کلیدی
کمک های ریسک ؛ اقدامات ریسک ؛ ریسک اعتباری پرتفوی -
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سهم عوامل ریسک در مدل های ریسک پرتفوی اعتباری

چکیده انگلیسی

Determining contributions to overall portfolio risk is an important topic in risk management. For positions (instruments and sub-portfolios), this problem has been well studied, and a significant theory built, around the calculation of marginal contributions. We consider the problem of determining the contributions to portfolio risk of risk factors. This cannot be addressed through an immediate extension of techniques for position contributions, since the portfolio loss is a nonlinear function of the risk factors. We employ the Hoeffding decomposition of the portfolio loss into a sum of terms depending on the factors. This decomposition restores linearity, but includes terms arising from joint effects of groups of factors. These cross-factor terms provide information to risk managers, since they can be viewed as best hedges of the portfolio loss involving instruments of increasing complexity. We illustrate the technique on multi-factor portfolio credit risk models, where systematic factors represent industries, geographical sectors, etc.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.