دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48069
عنوان فارسی مقاله

اندازه گیری درست ریسک اعتباری پرتفوی: چرا عدم قطعیت پارامتر اهمیت دارد

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48069 2010 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Measuring portfolio credit risk correctly: Why parameter uncertainty matters
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 34, Issue 9, September 2010, Pages 2065–2076

کلمات کلیدی
پیش فرض همبسته؛ خطای تخمین؛ مدیریت ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اندازه گیری درست ریسک اعتباری پرتفوی: چرا عدم قطعیت پارامتر اهمیت دارد

چکیده انگلیسی

Why should risk management systems account for parameter uncertainty? In addressing this question, the paper lets an investor in a credit portfolio face non-diversifiable uncertainty about two risk parameters – probability of default and asset-return correlation – and calibrates this uncertainty to a lower bound on estimation noise. In this context, a Bayesian inference procedure is essential for deriving and analyzing the main result, i.e. that parameter uncertainty raises substantially the tail risk perceived by the investor. Since a measure of tail risk that incorporates parameter uncertainty is computationally demanding, the paper also derives a closed-form approximation to such a measure.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.