دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48071
عنوان فارسی مقاله

مدل های حالت سوئیچینگ گسسته در مقابل مدل های حالت سوئیچینگ مستمر برای ریسک اعتبار پرتفوی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48071 2006 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Discrete versus continuous state switching models for portfolio credit risk ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 30, Issue 1, January 2006, Pages 23–35

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری؛ تعویض سوئیچینگ ؛ مدل های متغیر پنهان؛ مدل های عامل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل های حالت سوئیچینگ گسسته در مقابل مدل های حالت سوئیچینگ مستمر برای ریسک اعتبار پرتفوی

چکیده انگلیسی

Dynamic models for credit rating transitions are important ingredients for dynamic credit risk analyses. We compare the properties of two such models that have recently been put forward. The models mainly differ in their treatment of systematic risk, which can be modeled either using discrete states (e.g., expansion versus recession) or continuous states. It turns out that the implied asset correlations and default rate volatilities for discrete state switching models are implausibly low compared to empirical estimates from the literature. We conclude that care has to be taken when discrete state regime switching models are employed for dynamic credit risk management. As a side result of our analysis, we obtain indirect evidence that asset correlations may change over the business cycle.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.