دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48073
عنوان فارسی مقاله

استنتاج بیزی برای تعمیم مدل های آمیخته خطی ریسک اعتبار پرتفوی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48073 2007 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Bayesian inference for generalized linear mixed models of portfolio credit risk
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 14, Issue 2, March 2007, Pages 131–149

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری؛ تعمیم مدل مختلط خطی؛ مدل فضای حالت؛ استنتاج بیزی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استنتاج بیزی برای تعمیم مدل های آمیخته خطی ریسک اعتبار پرتفوی

چکیده انگلیسی

The aims of this paper are threefold. First, we highlight the usefulness of generalized linear mixed models (GLMMs) in the modelling of portfolio credit default risk. The GLMM-setting allows for a flexible specification of the systematic portfolio risk in terms of observed fixed effects and unobserved random effects, in order to explain the phenomena of default dependence and time-inhomogeneity in historical default data. Second, we show that computational Bayesian techniques such as the Gibbs sampler can be successfully applied to fit models with serially correlated random effects, which are special instances of state space models. Third, we provide an empirical study using Standard and Poor's data on U.S. firms. A model incorporating rating category and sector effects, and a macroeconomic proxy variable for state-of-the-economy suggests the presence of a residual, cyclical, latent component in the systematic risk.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.