دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48074
عنوان فارسی مقاله

یک مدل نیمه پارامتری برای عوامل سیستماتیک اجرت ریسک اعتباری پرتفوی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48074 2009 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A semiparametric model for the systematic factors of portfolio credit risk premia ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 16, Issue 4, September 2009, Pages 655–670

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری؛ بحران مالی؛ سری های زمانی ثابت؛ مدل سازی ناپارامتری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یک مدل نیمه پارامتری برای عوامل سیستماتیک اجرت ریسک اعتباری پرتفوی

چکیده انگلیسی

The aim of this paper is to investigate the empirical relationship between daily fluctuations in the risk premium for holding a large diversified credit portfolio, which we approximate by a benchmark credit index, and some tradeable market factors which capture systematic risk. The analysis is based on an adaptive nonparametric modelling approach which allows for the data-driven estimation of the nonlinear dynamic relationship between portfolio credit risk premia and their hypothetical components. Our main finding is that the empirical weights of the systematic factors display sudden jumps during market crises and a less intense time-dependent behaviour during normal market conditions. In addition, we find that during market crises the directions of the empirical relationships are often inconsistent with ordinary economic intuition, as they are influenced by the specific circumstances of financial markets distress.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.