دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48124
عنوان فارسی مقاله

بارگذاری ریسک چندعاملی و بازده غیرعادی در شرایط عدم اطمینان و یادگیری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48124 2014 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Multifactor risk loadings and abnormal returns under uncertainty and learning
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The Quarterly Review of Economics and Finance, Volume 54, Issue 3, August 2014, Pages 393–404

کلمات کلیدی
مدل چند عاملی - آلفا متغیر با زمان - نسخه های بتا متغیر با زمان
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بارگذاری ریسک چندعاملی و بازده غیرعادی در شرایط عدم اطمینان و یادگیری

چکیده انگلیسی

We explore the time variation of factor loadings and abnormal returns in the context of a four-factor model. Our methodology, based on an application of the Kalman filter and on endogenous uncertainty, overcomes several limitations of competing approaches used in the literature. Besides taking learning into account, it does not rely on any conditioning information, and it only imposes minimal assumptions on the time variation of the parameters. Our estimates capture both short- and long-term fluctuations of risk loadings and abnormal returns, also showing marked variation across US industry portfolios. The results from mean-variance spanning tests indicate that our baseline model yields accurate predictions and can therefore improve pricing and performance measurement.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.