دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48232
عنوان فارسی مقاله

انتخاب متغیر پیش بینی ورشکستگی شرکت های بزرگ

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48232 2015 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Variable selection and corporate bankruptcy forecasts
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 52, March 2015, Pages 89–100

کلمات کلیدی
مدل مخاطرات گسسته؛ نسبت های مالی؛ اطلاعات بازار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله انتخاب متغیر پیش بینی ورشکستگی شرکت های بزرگ

چکیده انگلیسی

We investigate the relative importance of various bankruptcy predictors commonly used in the existing literature by applying a variable selection technique, the least absolute shrinkage and selection operator (LASSO), to a comprehensive bankruptcy database. Over the 1980–2009 period, LASSO admits the majority of Campbell et al. (2008) predictive variables into the bankruptcy forecast model. Interestingly, by contrast with recent studies, some financial ratios constructed from only accounting data also contain significant incremental information about future default risk, and their importance relative to that of market-based variables in bankruptcy forecasts increases with prediction horizons. Moreover, LASSO-selected variables have superior out-of-sample predictive power and outperform (1) those advocated by Campbell et al. (2008) and (2) the distance to default from Merton’s (1974) structural model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.