دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48239
عنوان فارسی مقاله

مدل های پیش بینی ورشکستگی جایگزین با استفاده از تئوری قیمت گذاری گزینه ای

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48239 2013 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Alternative bankruptcy prediction models using option-pricing theory
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 37, Issue 7, July 2013, Pages 2329–2341

کلمات کلیدی
پیش بینی ورشکستگی؛ تئوری قیمت گذاری گزینه ای ، قیمت گذاری؛ برآورد نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل های پیش بینی ورشکستگی جایگزین با استفاده از تئوری قیمت گذاری گزینه ای

چکیده انگلیسی

We examine the empirical properties of the theoretical Black–Scholes–Merton (BSM) bankruptcy model. We evaluate the predictive ability of various existing modifications of the BSM model and extend prior studies by estimating volatility directly from market-observable returns on firm value. We show that parsimonious models using our direct market-observable volatility estimate perform better than alternative, more sophisticated, models. Our findings suggest the adoption of simpler modelling approaches relying on market data when implementing the BSM model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.