دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48329
عنوان فارسی مقاله

یک مدل از پدیده سیستمیک گریز از بانک‌ها

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48329 2010 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A model of a systemic bank run ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Monetary Economics, Volume 57, Issue 1, January 2010, Pages 78–96

کلمات کلیدی
پدیده سیستمیک گریز از بانک‌ها - اجراییه بانک - ریسک سیستماتیک - بحران مالی - کژگزینی - عدم قطعیت گریزی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یک مدل از پدیده سیستمیک گریز از بانک‌ها

چکیده انگلیسی

This paper provides a model of the view that the 2008 financial crisis is reminiscent of a bank run, focussing on six stylized key features. In particular, core financial institutions have invested their funds in asset-backed securities rather than committed to long-term projects: in distress, these can potentially be sold to a large pool of outside investors at steep discounts. I consider two different motives for outside investors and their interaction with banks trading asset-backed securities: uncertainty aversion versus adverse selection. I shall argue that the version with uncertainty averse investors is more consistent with the stylized facts than the adverse selection perspective: in the former, the crisis deepens, the larger the market share of distressed core banks, while a run becomes less likely instead as a result in the adverse selection version. Therefore, the outright purchase of troubled assets by the government at prices above current market prices may both alleviate the financial crises as well as provide tax payers with returns above those for safe securities.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.