دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48349
عنوان فارسی مقاله

تخصیص سرمایه ریسک برای بهینه سازی RORAC

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48349 2011 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Risk capital allocation for RORAC optimization
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 35, Issue 11, November 2011, Pages 3001–3009

کلمات کلیدی
سرمایه ریسک - سرمایه اقتصادی - تخصیص سرمایه - تخصیص گرادیان - تخصیص اویلر - RORAC
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تخصیص سرمایه ریسک برای بهینه سازی RORAC

چکیده انگلیسی

This paper considers the financial optimization problem of a firm with several sub-businesses striving for its optimal RORAC. An insightful example shows that the implementation of classical gradient capital allocation can be suboptimal if division managers are allowed to venture into all business whose marginal RORAC exceeds the firm’s RORAC. The marginal RORAC requirements are refined by adding a risk correction term that takes into account the interdependencies of the risks of different lines of business. It is shown that under certain stationarity conditions this approach can guarantee that the optimal RORAC will eventually be achieved.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.