دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48367
عنوان فارسی مقاله

محاسبه سرمایه ریسک سیستماتیک: رویکرد مدل عامل

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48367 2015 13 صفحه PDF سفارش دهید 11400 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Calculating systemic risk capital: A factor model approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Stability, Volume 16, February 2015, Pages 138–150

کلمات کلیدی
مقررات کلان محتاطانه - اتهامات سرمایه ریسک سیستماتیک - ارزش در معرض ریسک - مدل های عامل - وابستگی دم
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله محاسبه سرمایه ریسک سیستماتیک: رویکرد مدل عامل

چکیده انگلیسی

We treat the banking system as a traded credit portfolio and calculate systemic risk capital as the amount of capital that insures the portfolio's value against unexpected losses. Using data from the largest global financial institutions, we find evidence of extreme event dependence between banks during the recent financial crisis. Subsequently, we extend the existing Gaussian approach by proposing a model that accounts for the extreme event dependence, and we quantify the level of capital shortfall when this characteristic is ignored. Furthermore, the mark to market valuation approach incorporates the economic loss of credit downgrades into the estimates.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.