دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48535
عنوان فارسی مقاله

روند رتبه بندی اعتباری و برآورد احتمالات انتقال: یک رویکرد بیزی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48535 2009 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The credit rating process and estimation of transition probabilities: A Bayesian approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 16, Issue 2, March 2009, Pages 216–234

کلمات کلیدی
رتبه های انتقال - استنتاج بیزی - عوامل نهفته زنجیره مارکوف مونت کارلو
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله روند رتبه بندی اعتباری و برآورد احتمالات انتقال: یک رویکرد بیزی

چکیده انگلیسی

The Basel II Accord requires banks to establish rigorous statistical procedures for the estimation and validation of default and ratings transition probabilities. This raises great technical challenges when sufficient default data are not available, as is the case for low default portfolios. We develop a new model that describes the typical internal credit rating process used by banks. The model captures patterns of obligor heterogeneity and ratings migration dependence through unobserved systematic macroeconomic shocks. We describe a Bayesian hierarchical framework for model calibration from historical rating transition data, and show how the predictive performance of the model can be assessed, even with sparse event data. Finally, we analyze a rating transition data set from Standard and Poor's during 1981–2007. Our results have implications for the current Basel II policy debate on the magnitude of default probabilities assigned to low risk assets.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.