دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48553
عنوان فارسی مقاله

پویایی های رتبه بندی اعتباری با حضور معافیت ساختاری ناشناخته

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48553 2012 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Credit rating dynamics in the presence of unknown structural breaks
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 36, Issue 1, January 2012, Pages 78–89

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری - مدل مخفی مارکوف - شکستن ساختاری تصادفی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پویایی های رتبه بندی اعتباری با حضور معافیت ساختاری ناشناخته

چکیده انگلیسی

In many credit risk and pricing applications, credit transition matrix is modeled by a constant transition probability or generator matrix for Markov processes. Based on empirical evidence, we model rating transition processes as piecewise homogeneous Markov chains with unobserved structural breaks. The proposed model provides explicit formulas for the posterior distribution of the time-varying rating transition generator matrices, the probability of structural break at each period and prediction of transition matrices in the presence of possible structural breaks. Estimating the model by credit rating history, we show that the structural break in rating transitions can be captured by the proposed model. We also show that structural breaks in rating dynamics are different for different industries. We then compare the prediction performance of the proposed and time-homogeneous Markov chain models.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.