دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48620 + ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله

ریسک اعتباری و مدلسازی LGD

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
48620 2015 6 صفحه PDF 8 صفحه WORD
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Credit Risk and LGD Modelling ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Procedia Economics and Finance, Volume 23, 2015, Pages 439–444

فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده
کلیدواژه‌ها
1.مقدمه
2. تعریف و خصوصیات پایه LGD
3. مدل سازی LGD
4. مدل‌های صورت کاهش یافته
5. رویکرد صورت کاهش یافته به قیمت گذاری CDS
شکل 1. قرارداد معاوضه اعتباری (JPMorgan)
6. نتیجه گیری
کلمات کلیدی
ریسک اعتباری - مدل سازی LGD - مبادله پیش فرض های اعتباری - مدل های فرم کاهش یافته
ترجمه چکیده
این مقاله به روش‌ها تخمین پارامترهای ریسک اعتباری ناشی از قیمت‌های بازار مانند قصور در پرداخت (PD) و زیان ناشی از عدم پرداخت (LGD)می‌پردازد. ارزیابی دقیق این پارامترها نه تنها برای بانک جهت محاسبه سرمایه تنظیمی،بلکه برای سرمایه گذاران جهت قیمت گذاری اوراق ریسک دار و اعتبارات اخذشده نیز مهم است. در این مقاله، ما روش‌های تحلیلی صورت کاهش یافته را برای محاسبه LGD جهت قیمت گذاری قراردادهای معاوضه اعتباری معرفی می‌کنیم. مدل‌های صورت کاهش یافته‌ی ریسک اعتباری به صورت عکس العملی نسبت به رویکرد ساختاری معرفی شدند، به ویژه در زمان مدلسازی ریسک سعی داشتندتا دشواری آگاهی را کاهش دهند. در رویکرد صورت کاهش یافته، ارزش بازاری اوراق قرضه معوق به همان میزان درصدبازیافت شده از مبلغ ناشی از عدم پرداخت (قصور) است. ما از پیمان ارزش اسمی که هال و وایت در مدلشان معرفی کردند و این مدل سبب تمدید بازیافت پیمان ارزش اسمی برای اوراق قرضه شد بهره می‌گیریم.
ترجمه مقدمه
ریسک اعتباری قدیمی‌ترین شکل ریسک در بازار مالی محسوب می‌شود. ریسک اعتباری یا ریسک مرتبط با عدم بازپرداخت مبلغ بدهی در تاریخ بانکداری رایج بوده است. ریسک اعتباری مهم‌ترین نوع ریسک در تراکنش‌های مالی، تجاری و بازرگانی است. تکنیک‌های ریسک اعتباری در دهه‌های اخیر پیشرفت زیادی داشته‌اند. این امر به شکل گیری روش‌های جدیدی برای تخمین ورشکستگی محتمل نهادهای قرض گیرنده و نیز تخمین پارامترهای تعیین کننده‌ی زیان‌های احتمالی منتهی شده است. زیان ناشی از عدم پرداخت یکی از این پارامترها است. LGD یا زیان ناشی از عدم پرداخت «به معنای نسبت خسارت ناشی از عدم پرداخت به سبب قصور طرف مقابل به مبلغ واریز نشده برای قصور در پرداخت است». بانک وظیفه دارد که این نسبت را تخمین بزند. مدل‌های صورت کاهش یافته برخلاف مدل‌های با فرم ساختاری، قصور را به میزان ارزش شرکت که قرار نیست برای اجرای مدل‌ها تخمین زده شودمشروط نمی‌کنند (کلیستیک، لیاکین و والاسکوا 2014).
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک اعتباری و مدلسازی LGD

چکیده انگلیسی

This paper deals with the methods for estimating credit risk parameters from market prices, e.g. Probability of Default (PD) and Loss Given Default (LGD). Precise evaluation of these parameters is important not only for bank to calculate their regulatory capital but also for investors to price risky bonds and credit derivatives. In this paper, we introduced reduced-form analytical methods for the calculation of LGD to pricing Credit Default Swaps. Reduced-form credit risk models were introduced as a reaction to structural approach, especially trying to decrease informational difficulty when modelling credit risk. In the reduced-form approach, the market value of defaulted bonds is the same as in the fraction recovered from the exposure at default. We use the face value convention, which Hull & White (2000) presented in their model which extended recovery of face value convention for coupon bonds.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.