دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48629
عنوان فارسی مقاله

روش فضای حالت برای اندازه گیری اثر ریسک مستقل و اعتباری در همگرایی نرخ بهره در منطقه یورو

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48629 2014 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A state space approach to measuring the impact of sovereign and credit risk on interest rate convergence in the euro area ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 49, Part B, December 2014, Pages 340–357

کلمات کلیدی
نرخ خرده فروشی بانک - σ-همگرایی - اوراق قرضه دولتی - ریسک اعتباری - مدل فضای حالت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله روش فضای حالت برای اندازه گیری اثر ریسک مستقل و اعتباری در همگرایی نرخ بهره در منطقه یورو

چکیده انگلیسی

This paper employs a time-varying parameter state space model to explore the impact of the crisis on bank retail rates in the euro area. We show that σ-convergence in interest rates has been adversely affected by the crisis and quantify the role of sovereign and credit risk as two alternative explanations for the increase in financial fragmentation. A key finding is that the heterogeneity in sovereign risk across member states accounts for a sizable part of the increase in the cross-sectional dispersion of various lending and deposit rates. In contrast, the impact of the increased heterogeneity in credit risk on bank retail rates is negligible. Our results suggest that efforts to reduce sovereign tensions – as exemplified by the ECB's OMT program - may help to reduce financial fragmentation.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.